Мы привыкли воспринимать инфляцию, как явление для экономики бесспорно негативное. Повышение цен, обесценивание денежной массы, а возможно и включение печатного станка – вот основные атрибуты инфляционного процесса. Напрашивается вывод, что дефляция – это процесс, который является оздоровительным для экономики, а значит – желательным и полезным.

Но в реальности все оказывается наоборот – мировой опыт доказывает, что дефляция как раз действует на ситуацию хуже инфляции и ведет к углублению экономического кризиса.

Что такое дефляция и какой она бывает

Дефляция – что это такое простыми словами? Подразумевается процесс повышения реальной стоимости денег и их покупательной способности. Слово это происходит от латинского «deflatio», что в русском переводе означает «сдуваться». Говоря простым языком, при дефляции наблюдается постоянное падение цен на товары и услуги.

На первый взгляд, повышение покупательной способности денег – это благо для потребителей. Сегодня на 50 рублей мы покупаем один килограмм сахара, а завтра – уже полтора. Но главный подвох таится в причинах, которые вызывают данное явление, а значит – и понижение цен. Действительно, иногда дефляция бывает хорошей, но чаще всего – плохой.

Виды дефляции

Хорошая дефляция возникает в результате повышения эффективности работы предприятий, снижения себестоимости продукции, роста конкурентоспособности. В этом случае производители понижают цены, чтобы привлечь покупателей, но при этом не сокращаются рабочие места и не уменьшается заработная плата работников.

Однако чаще снижение цен происходит из-за того, что падает потребительский спрос, количество денег в обращении уменьшается, а их реальная стоимость понижается, в итоге – производители вынуждены сокращать количество работников и уменьшать заработную плату. В этом случае дефляция однозначно сигнализирует о начале экономического спада.

Почему она хуже инфляции

В последние десятилетия в большинстве стран мира инфляция — это постоянный процесс, и экономисты считают, что без нее невозможно нормальное развитие экономики. Но в ряде стран наблюдается обратное явление – например, распространена дефляция в Европе, о которой много говорят, начиная с 2014 года.

Годовой уровень инфляции в границах 1 — 3 процента рассматривается как явление, неразрывно связанное с экономическим ростом. Что касается дефляции, то даже ее уровень 1-2% в год может вызвать серьезный экономический кризис.

Если взглянуть на примеры в разных странах, то станет ясно, что дефляция может спровоцировать затяжную рецессию экономики. Яркое доказательство – это дефляция в США в 1929–1933 гг., которая привела к Великой депрессии. Именно из-за снижения цен, кризис в Соединенных Штатах принял намного большие масштабы, чем в европейских странах.

Еще один пример дефляции связан со Страной восходящего солнца. В 90-е годы 20 века дефляция в Японии привела к началу периода застоя, который принято называть потерянным десятилетием.

В России подобное явление не встречается. По итогам года рост цен, начиная с 1991 г. практически всегда составлял более 10%. В начале 90-х ежегодная инфляция характеризовалась трехзначным числом, когда цены за год вырастали в несколько раз.

Например, в 1992 году годовой уровень инфляции составил немыслимые 2 600% или рост цен в 26 раз!!!

Можно смело предположить, что в ближайшие несколько лет можно не опасаться дефляции рубля.

Иногда СМИ, как только начинается небольшое снижение цен, начинают кричать во весь голос — что началась дефляция. Но как правило — это сезонное явления и цены изменяются только в определенных категориях. Яркий пример — осенний урожай. Из-за избытка предложений на рынке — цены падают. Но если посмотреть в разрезе всего года, то ничего подобного вы не увидите. Сплошной рост цен.

Дефляция — на примере Японии

В 80-х годах прошлого столетия в Японии произошло то, что принято называть «Японским экономическим чудом». Дело в том, что после войны восстановление экономики шло усиленными темпами. Люди тяжело работали и много покупали, в итоге уровень жизни вырос, у населения появилось все необходимое, после чего спрос начал падать.

Это привело к денежному дефициту – предприятиям не хватало денежных средств, они скапливались у потребителей. Люди не спешили покупать новую бытовую технику, мебель, автомобили, их имущество было отличного качества, и нужды заменять его на новое не было.

Производители попробовали снизить цены на товар, но эффект от этого был минимальным. Возможно, люди по-прежнему не видели надобности покупать или ждали, когда цены упадут еще ниже. Производственные компании начали терпеть убытки. В это время государство повысило налоги, чтобы обеспечить достаточное количество денег в казне. В итоге предприятия начали закрываться, а те, которые не закрывались, сокращали персонал. Инвестиции в промышленность сошли на нет, начался спад экономики.

В 2004 году Японии почти удалось побороть дефляцию, но кризис девятого года и цунами в 2011 г. вернули страну к прежнему положению.

Основные причины и опасности

Экономика требует соблюдения простого правила: спрос должен рождать предложение. Только в этом случае будет производиться ровно столько товаров, сколько нужно потребителям. Если этот баланс нарушается, то возникает «сбой» в работе экономического механизма. Дефляция свидетельствует о том, что предложение превышает спрос. К этому приводят следующие факторы.

Главные факторы дефляции

• Повышение спроса на наличные и безналичные деньги. Это выражается в том, что люди начинают меньше тратить и больше откладывать, храня сбережения дома, либо в банках. Деньги уходят из оборота, а значит – возрастает их ценность.
• Увеличение объемов производства. Если предприятия производят все больше, а доходы населения не изменяются, то это в итоге провоцирует дефляцию.
• Государственные меры по регулированию объема денежной массы. В целях борьбы с инфляцией государство снижает объем денежной массы в обороте. Иногда «перегибы» в антиинфляционных мерах приводят к противоположному результату — дефляции.
• Называя причины дефляции, следует упомянуть сокращение объема кредитов, выдаваемых населению. Как следствие – уменьшение количества денег обращении и возникновение дефляции.

Из-за чего дефляция так опасна для экономики

1. Вероятность ухода экономики в «дефляционную спираль». Падение цен ведет к тому, что люди не покупают дорогостоящие товары, выжидая, когда цены на них понизятся еще больше. Это приводит к сокращению экономического роста, а в итоге – к еще большей дефляции, и так повторяется многократно.
2. Дефляционная спираль может возникнуть как в сфере товарного обращения, так и в области денежного оборота. В последнем случае население начинает массово закрывать депозиты в банках из-за боязни того, что банк обанкротится, либо из-за нехватки денег. Это влечет за собой падение рыночной ликвидности, уменьшение капиталов банков и усиление пессимистических настроений в обществе. Люди стараются больше откладывать, чем тратить, и возникают новые витки дефляции.
3. Ряд экономических показателей можно снижать только до определенного уровня. Владельцы предприятий не могут понизить заработную плату работников в несколько раз только для того, чтобы избежать убытков. Поэтому при падении цен на продукцию прибыль становится отрицательной и развитие предприятия прекращается.
4. Дефляция негативно сказывается на сфере кредитования – пропадает смысл брать кредит, который придется отдавать денежными средствами, стоимость которых больше, чем стоимость денег, полученных в долг.

Способы борьбы с дефляцией

Благодаря опыту борьбы с дефляцией в ряде стран, сегодня используется несколько проверенных способов влияния на дефляцию.

Распространенный метод – это применение мягкой монетарной политики. Центральный банк снижает процентные ставки, чтобы с помощью кредитных средств оживить деятельность предприятий. Потребители тоже берут больше займов, за счет чего возрастает спрос, цены на товары стабилизируются. Также государство может ослабить налоговое давление и повысить объемы продаж государственных ценных бумаг.

В 2017 году составила 2,5%. Это самый низкий показатель за всю новейшую историю страны. А что будет, если инфляция сократится до нуля и начнется обратный процесс – дефляция? Для РФ такое развитие событий пока что выглядит фантастическим, однако в истории некоторых стран дефляция случалась. Как она сказывается на экономике? В чем причины дефляции и каковы последствия? Легко ли с ними справиться и какими методами?

Дефляция – это обратная сторона инфляции. Термин произошел от латинского «deflatio» («сдуваться») и означает повышение реальной стоимости денег и снижение цен на товары. Если последствия высокой инфляции первым ощущает на себе население, то дефляция сказывается сначала на предприятиях и банках, а уже потом затрагивает граждан. В рыночной экономике дефляция считается даже более опасной угрозой, нежели высокая инфляция. Не всегда, но в большинстве случаев.

Почему дефляция опасна для экономики?

С одной стороны, повышение покупательной способности – благо для населения. Вчера ты мог купить на 100 рублей условный килограмм колбасы, сегодня – уже 1,2 килограмма. А если взглянуть со стороны производителя?

Вчера ты за килограмм получал 100 полновесных рублей, а сегодня – только 80. Да, снизились цены на сырье, можно попробовать снизить зарплату (это тоже не всегда легко сделать), но сжатие денежной массы неизбежно приведет к замедлению развития предприятия, потому что бесконечно снижать цену невозможно, а зарплату тем более. Значит, часть предприятий закроется. Но и выжившим компаниям придется сокращать производство и персонал, уменьшение зарплат приведет к сокращению налоговых отчислений и экономической стагнации целых отраслей.

Какая дефляция не опасна для экономики?

Если повышение покупательной способности вызвано общим ростом экономики, повышением эффективности бизнес-процессов на предприятиях и их , это является позитивным фактором. Благосостояние населения растет, люди покупают больше товаров за те же .

Существует четыре главных причины возникновения дефляционных процессов в экономике. Вот они:

1 Рост спроса на деньги (как наличные, так и безналичные).

Подобное происходит, когда стабильность и прогнозируемость развития экономики приводит к повсеместному желанию населения наращивать свои сбережения. Причем не важно, несут ли граждане деньги в банк или хранят дома. И в том, и в другом случае происходит «вымывание» денежной массы из экономики, за счет чего возрастает ценность денег и снижается – товаров (покупки откладываются на потом). Как следствие, цены падают, производители снижают цены на свои товары, чтобы повысить покупательскую активность и спрос. Еще одна причина роста спроса на деньги – наличие «пузыря», в который уходят свободные средства граждан и предприятий. Это может быть биржевой спекулятивный «пузырь» или, например, валютный (при свободном хождении двух валют в стране выгоднее становится вкладывать в одну из них, из-за чего вторая оказывается в дефиците).

2 Сокращение кредитования.

Снижение объема средств, выдаваемых банками в виде кредитов, также сокращает денежную массу в обороте. Поведение банковского сектора диктуется экономическими условиями либо государственными ограничивающими мерами. В первом случае при нулевой и отрицательной инфляции процентные ставки снижаются, кредитование перестает быть выгодным бизнесом. Во втором случае попытка государства ограничить кредитование покупок, например, недвижимости в период высоких цен на нее может привести к обрушению отрасли и тяжелым последствиям для всей экономики. Так, например, случилось в Японии в начале 90-х годов прошлого века (более подробно этот пример будет рассмотрен ниже).

3 Рост производства, не обеспеченный спросом.

Классический пример – кризис перепроизводства. Товаров выпускается все больше, но население их не покупает, поскольку предпочитает стратегию сбережения, из-за чего денежная масса не растет. Если это сопровождается сокращением банковского кредитования, то ситуация усугубляется еще больше. Цены начинают падать, инфляция сменяется на дефляцию.

4 Излишнее государственное регулирование денежной массы в экономике.

Меры по сдерживанию инфляции хороши тогда, когда они оправданны и находятся под контролем. Чрезмерный «зажим» денежной массы, слишком резкое снижение или повышение ключевой ставки могут стать причиной начала дефляционных процессов.

Перечисленные причины могут встречаться вместе, а могут – по отдельности, в зависимости от экономической ситуации в конкретной стране.

В чем отрицательные стороны дефляции

Последствия дефляционных процессов (если дефляция не вызвана развитием экономики, а проистекает из ее разбалансированности) достаточно тяжелы. К ним можно отнести следующие проблемы:

1 «Дефляционная спираль». При снижении цен, в условиях сберегательной модели поведения населения, пропорционального оживления спроса не происходит. Зато сокращается , что приводит к замораживанию программ развития и к сокращению персонала, а также к снижению доходов оставшихся работников. Как следствие, происходит дальнейшее сокращение спроса, дефляция продолжает расти – и так по спирали, с каждым новым витком которой ситуация всё усугубляется. Похожий эффект возникает и в сфере денежного обращения, если начинается массовое прекращение работы банков и рост недоверия населения к оставшимся. В этом случае люди предпочитают хранить деньги дома, дефляционный процесс нарастает, лишая экономику средств для роста.

2 Прекращение развития производства. При падении прибыли в результате снижения цен и уменьшения спроса владельцы предприятий могут сокращать расходы только до определенного уровня: невозможно, например, снижать зарплату в разы. Возникают убытки, приходится сокращать персонал (этому процессу тоже есть границы) и ставить крест на программах развития.

3 Снижение объемов кредитования. Если стоимость взятых в кредит денег меньше, чем стоимость тех, которые придется возвращать, брать кредит нет никакого смысла. Поэтому при дефляции, сопровождающейся снижением доходов населения и предприятий, кредитование замирает.

Как видим, причины и следствия дефляции взаимно обусловлены и связаны между собой. Если сократить масштабы инфляции можно ужесточением экономических правил (например, повышением ключевой ставки и более жестким контролем за банками), то для остановки дефляции государству приходится принимать более серьезные меры.

Россию всю постсоветскую историю ее существования мучили инфляционные риски, поэтому для нас дефляция – это понятие, скорее, теоретическое. Но чтобы не быть голословными, приведем два самых известных примера из жизни других стран, которым пришлось ощутить на себе последствия дефляции.

«Великая депрессия» в США

Первые признаки экономического кризиса в Северной Америке проявились задолго до 1929 года, когда он разразился в полную силу. Рост экономики (с 1913-го по 1927 год национальный доход США почти утроился) сопровождался опережающим ростом спекулятивного сектора. В биржевых играх участвовал каждый четвертый американец. Нарастал объем денежной массы (за год до краха он увеличился на 60%), в стране отмечался бум покупок в кредит по низким ставкам.

При этом уже с конца 1925 года замедлились темпы строительства и производства машин: из-за перетока средств в потребительский и финансовый секторы стала ощущаться нехватка денежной массы для капиталовложений в основные средства.

По мере замедления роста экономики Федеральная резервная система пыталась гальванизировать ее снижением ставки рефинансирования. Это еще больше стимулировало кредитование, однако денежная масса уходила на биржу и становилась все более необеспеченной. Это отрицательно сказывалось на перспективах экономики, поскольку курс доллара был жестко привязан к стоимости золота, и просто так взять и напечатать денег было невозможно.

В 1928 году ФРС попыталась максимально сократить вливание «пустых» денег в экономику, чтобы предотвратить дальнейшее раздувание биржевого «мыльного пузыря». Повысился процент по кредиту, протекционистские меры привели к росту местного производства, не обеспеченному спросом. Инфляция почти сразу резко сократилась, нехватка национальной валюты для ведения финансовых операций стала ощущаться все сильнее.

Упал спрос на акции компаний (их стало просто не на что покупать), а вслед за ними начали резко снижаться расценки на реальную продукцию, торгующуюся на бирже. 29 октября 1929 года случился «черный вторник»: брокеры выбросили на продажу больше 16 миллионов акций – к концу дня они продавались практически за бесценок. Капитализация рынка страны упала на 15%.

В течение последующей недели дефляция захлестнула все отрасли экономики. В десятки раз упали цены на основные товары, составлявшие скелет экономики США того времени: на пшеницу, хлопок, топливо. За три недели убыток составил около 30% страны.

Вкладчики массово пытались забрать свои вклады. В результате банки, потерявшие значительную часть , перестали кредитовать клиентов. Это привело к сотен предприятий. К 1932 году около 10% населения США оказались безработными. Резкое снижение доходов населения и бизнеса привело к лавинообразному сокращению спроса и денежной массы в стране.

Правительство пыталось купировать кризис снижением налогов и ростом госрасходов. Последний метод и принес результат – правда, только спустя несколько лет, когда президентом стал Франклин Рузвельт, реализовавший свой знаменитый «новый курс». Была проведена доллара, он перестал зависеть от стоимости золота.

Банки получили значительные государственные средства (в частности, были выкуплены государственные облигации, оставшиеся единственными ликвидными ценными бумагами). Специально созданная Национальная администрация восстановления промышленности взяла под контроль основные рынки: в ее ведении было распределение квот на выпуск тех или иных видов продукции (чтобы избежать перепроизводства), установка цен на социально значимые товары, определение условий кредита, обязательных для всех банков, и так далее.

К 1937 году кризисные явления угасли, дефляция приблизилась к минимальному уровню, постепенно перейдя в инфляцию.

«Потерянное десятилетие» Японии: 90-е годы XX века

Японское экономическое чудо, так удивившее мир во второй половине 20-го века, имело и свои неожиданные последствия. Когда уровень доходов населения значительно повысился, и спрос на предметы первой необходимости был в целом удовлетворен, японский Центральный банк начал проводить политику стимулирования накоплений. В результате наряду с стал резко расти рынок ценных бумаг: свободные средства населения и бизнеса уходили именно туда. Увеличение прибыльности привело к перетоку в спекулятивные инструменты не только свободных средств, но и денег, предназначавшихся для инвестиционных проектов: компаниям стало выгоднее получать прибыль за счет финансовых операций, нежели за счет реального сектора.

Быстрее других традиционно «надувались» сферы недвижимости и строительства, а также непосредственно . Рост кредитования строительства по низким ставкам привел к резкому повышению цен на недвижимость, а промышленные индексы начали существенно замедляться.

Правительство Японии попыталось ограничить спекулятивный рынок, увеличив ключевую ставку. Однако это привело только к тому, что достигнув своего пика в 1989 году, рынки недвижимости и строительства пошли вниз, съедая вложения в эти сектора и «ужимая» денежную массу в стране. К 1993 году цены в данных сферах упали втрое, инвесторы потеряли миллиарды иен. Это заметно притормозило и без того вялое потребительское поведение, в результате чего продолжительный спад начался в других отраслях.

Дефляция продолжалась до 2004 года. Затем был небольшой всплеск, связанный с введением инфляционного таргетирования (Центробанк Японии начал жестко регулировать процентную ставку, чуть оживив экономику), однако после мирового экономического кризиса 2009 года страна вновь попала в полосу дефляции, продолжающуюся с небольшими перерывами и по сегодняшний день. Это заметно тормозит экономический рост (начиная с 2011 года он ни разу не превысил полтора процента).

Как победить дефляцию

Известно несколько способов уменьшить негативные последствия от дефляции и повернуть процесс вспять.

1 Снижение налоговой нагрузки.

Сокращение налогового бремени обычно оживляет инвестиционную деятельность предприятия и дает ему определенный запас прочности даже в кризис перепроизводства.

2 Стимулирование кредитования.

Если государство или сами банки предпринимают шаги в сторону снижения процентной ставки по кредиту для конечных потребителей, по снижению требований к заемщикам и улучшению условий займа, то экономика получает серьезный наплыв «живых» денег и рост спроса на определенные группы товара, которые могут стать драйверами, выводящими страну из стагнации.

3 Стимулирование развития инфраструктуры.

Обычно этим занимается государство. Если в экономике застой, запускаются крупные инфраструктурные проекты по строительству дорог, мостов, газопроводов и так далее. Для возведения этих объектов нужно большое количество строительных материалов, соответственно, оживает сфера их производства. Растущие доходы работников на задействованных предприятиях увеличивают спрос на товары, активизируются и другие сегменты рынка.

4 Налоговые преференции для крупных инвесторов.

Если государство готово предоставлять льготы для крупных компаний в обмен на участие в инфраструктурных и крупных инвестиционных проектах, процесс преодоления последствий дефляции пойдет еще быстрее.

Часто задаваемые вопросы

Чем дефляция хуже инфляции?

В рыночной экономике наиболее подходящим для экономического роста состоянием считается инфляция в 1-3% в год. Такой показатель обеспечивает плавный и безболезненный переток средств населения в распоряжение бизнеса, за счет которых последний и развивается, после чего уровень жизни населения «подтягивается» к повысившемуся уровню развития экономики. Существенно более высокая инфляция становится чувствительной для граждан, ухудшая уровень жизни и понижая покупательную способность – это приводит к разбалансировке экономики.

А вот дефляция считается опасной для экономики, даже если она не превышает 1-2%. Снижение цен при сокращении спроса быстро приводит к падению доходов производителей. Это вызывает цепную реакцию по всей экономике, причем, как уже говорилось выше, реакция идет по спирали, с каждым витком ухудшая экономическую ситуацию, и изменить эту динамику сложнее, чем справиться с инфляцией.

Еще несколько лет назад ответ на этот вопрос был бы однозначно отрицательным. В 2014 году инфляция в РФ превысила 11%, в 2015-м почти достигла 13%. Однако уже в 2016-м этот показатель составил 5,3%, а в 2017-м оказался чуть выше 2,5%. Продолжение такой динамики может привести и к дефляции. Впрочем, российская экономика имеет свои особенности, которые делают подобное развитие событий маловероятным. Несмотря на достаточно стабильный рубль, его курс завязан на доллар и на цену нефти.

Соответственно, внутренние экономические процессы влияют на инфляцию в меньшей степени, нежели внешние, и даже излишне резкие меры по сдерживанию инфляции, если они будут предприняты, вряд ли качнут маятник в противоположную сторону.

Против возможности дефляции в РФ говорит и отсутствие серьезного биржевого «пузыря» – например, такого, каким была в конце 90-х «пирамида ГКО», а в 2008-м – рынок недвижимости. Стоимость активов предприятий более или менее соответствует их реальной ценности, поэтому каких-то резких падений сразу в целых отраслях (как это было в Японии с рынком строительства и недвижимости) произойти не может.

Еще один важнейший момент – потребительское поведение населения. Оно кардинально отличается от японского: для российской ментальности непонятна логика типа «если начали снижаться цены – подождем с покупками, пока цены совсем не упадут». В РФ практически любое существенное понижение цен рождает ажиотажный спрос. Возможно, в будущем логика потребителей будет меняться, но сегодня она такая.

И, наконец, последний аргумент. До сих пор в мире были известны только два серьезных исторических примера дефляции – в довоенных США и в Японии 90-х. Европа сейчас находится недалеко от нулевой инфляции, цены в различных отраслях нередко снижаются в течение длительного времени. Однако такая периодическая дефляция хоть и сокращает темпы развития экономик, но к серьезным кризисам не приводит. Полагать, что в России будет как-то иначе, пока нет оснований.

Заключение

Процесс снижения покупательского спроса и неконтролируемого роста ценности денег не слишком распространен в мире. Однако в истории известны примеры того, как развернувшись, дефляция нанесла огромный урон экономикам ведущих стран мира. Сокращение спроса, кризис перепроизводства, массовое закрытие предприятий, увольнение персонала, рост безработицы, снижение доходов населения – всё это последствия дефляции. Государство имеет немало возможностей предотвратить наступление таких последствий. Это и стимулирование развития экономики, и развитие кредитования, и вливания в инфраструктуру, и налоговые манипуляции. Однако государство же может стать и катализатором дефляционных процессов, переборщив со сдерживанием или с регулированием цен на те или иные товары. Для России дефляция пока не слишком актуальна, однако знать о ее причинах и последствиях нужно, чтобы не быть застигнутыми врасплох.

Оценка статьи:

0 баллов проголосуй >>

Снижение стоимости многих товаров в результате роста производительности труда , но при неизменной стоимости натуральных денег.

При недостаточности количества денег для обслуживания торгового оборота, что является аналогом искусственного повышения стоимости денег. Эта причина сейчас является наиболее частой, особенно после отказа от золотого стандарта. К дефляции такого рода приводят:

• сокращение центральным банком или правительством оборачивающейся на рынке денежной массы с целью снижения темпов инфляции . Средствами такого сокращения могут служить повышение учётной ставки , повышение нормы обязательных резервов банков, увеличение налогов , предотвращение роста заработной платы или её замораживание, снижение расходов государственного бюджета , кредитная рестрикция (введение ограничений центральным банком на количество и размер выдаваемых им кредитов), увеличение продажи государственных ценных бумаг и т. д.
• падение скорости обращения денег из-за объективных причин, связанных с самим процессором оборота (трудности в транспортировке, изменение маршрутов следования и т. п.). Нужно учитывать, что скорость обращения натуральных денег может падать из-за избытка средств в экономике - в этом случае она становится следствием изменений цен, а не причиной этих изменений.
• отказ населения тратить свои деньги в ожидании дальнейшего роста их стоимости (в частности, в случае так называемой ловушки ликвидности) или с целью накопления на какие-либо цели, при условии, что средства находятся непосредственно у населения (не размещаются на счетах в кредитных учреждениях).

Принцип действия

В современных условиях рыночная дефляция (в условиях свободных цен) свидетельствует о спаде в экономике, снижении выпуска продукции и росте безработицы . В ситуации повсеместного падения цен и роста покупательной способности денег в более выгодном положении оказываются те, кто быстрее распродаст товары или свои активы и после этого подольше не будет делать новых покупок. Из-за падения цен экономические агенты могут снижать объёмы инвестиций , чтобы через некоторое время (несколько лет) разместить средства более выгодно (купить ресурсы дешевле в результате снижения цен). Это приводит к дополнительному падению спроса, что ещё больше стимулирует падение цен на товары и сокращение объёмов производства .

Регулирование

Государственная дефляционная политика подразумевает регулирование спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы:

• снижения государственных расходов;
• повышение учётной ставки , что приводит к повышению процентной ставки кредитования;
• увеличение налогов;
• выпуск и реализация государственных ценных бумаг без использования в последующем обороте вырученных средств;
• ограничения денежной массы;
• усиления внешнеторгового и валютного регулирования.

Негативные стороны

Негативные стороны дефляции:

• замедление внутреннего потребления из-за недостатка денег и отложенного спроса: даже платёжеспособные потребители не спешат покупать товары и услуги, надеясь на дальнейшее снижение их цен в будущем;
• замедление работы финансового сектора: кредиты становятся дороже, и поэтому их берут меньше;
• снижение объёмов внешней торговли из-за снижения покупательной способности основной массы потребителей;
• государству становится тяжелее обслуживать внешний долг, так как его стоимость в национальной валюте повышается, а поступления в бюджет снижаются.

Долговая дефляция

В случае инфляции в выигрыше остаются должники, то есть люди, имеющие долги, выплачивающие кредиты - стоимость их долга с течением времени обесценивается. В период дефляции, наоборот, такая категория экономических субъектов будет проигрывать, так как по мере снижения цен реальная стоимость их долга увеличивается (они возвращают деньги, на которые сегодня можно приобрести больше, чем вчера).

Американский экономист Ирвинг Фишер считал комбинацию взаимной задолженности и дефляции важнейшими факторами развития Великой депрессии . Фишер объясняет спиральную дефляцию следующим образом:

Дефляция, вызванная долгами реагирует на долги. Каждый неоплачиваемый доллар долга, возрастает в цене и, если чрезмерная задолженность, с которой мы начали, была достаточно велика, погашение долгов не может идти в ногу с падением цен, которое она вызвала. В этом случае погашение долгов побеждает само себя. В то время, как оно уменьшает количество отдолженных долларов, оно делает это не так быстро, как увеличивает ценность каждого отдолженного доллара. В этом случае, усилие индивидуальных лиц - уменьшить их бремя долгов, увеличивает задолженность из-за массового эффекта давления ликвидировать возрастание стоимости каждого одолженного доллара. Это и есть великий парадокс, который является главным секретом почти всех Великих Депрессий - поднятие уровня цен до среднего уровня, при котором задолженность должна быть согласована с существующими должниками и одобрена существующими кредиторами и, затем поддержка этого уровня без изменения. Таким образом уровень цен становится управляемым.

Кейнсианский подход к дефляции

Согласно взглядам Кейнса , рост налогов, формирующих доходную часть бюджета, может дать краткосрочный результат. В долгосрочном периоде такая политика оборачивается снижением инвестиций и замедлением экономического развития. Высокие ставки налогов могут вызвать сужение налоговой базы, то есть суммы доходов, с которых идут отчисления в бюджет. Понижение ставок подоходных налогов приведёт к увеличению личных сбережений, если удастся переломить инфляционную психологию потребителей. Тогда прирост сбережений пойдёт как на финансирование экономического развития, так и на покрытие дефицита бюджета.

Во время снижения государственных расходов недопустимы резкие сокращения тех или иных статей бюджета. Необходим стратегический план восстановления равновесия государственного бюджета. Например, государственные дотации убыточным предприятиям за счёт средств бюджета являются необоснованными в рыночном хозяйстве. Предположим, что они прекращены. Дефицит бюджета уменьшится, но одновременно последуют массовые банкротства и увольнения, начнётся рост безработицы. С одной стороны, потребуется увеличить государственные расходы, связанные с социальным обеспечением дополнительного количества безработных, их переквалификацией, трудоустройством. С другой стороны - неизбежно сократятся доходы за счёт снижения прибыли предприятий и уменьшения суммы подоходного налога. Возможно, что, в конечном счёте, правительство получит противоположный результат - увеличение дефицита, ускорение инфляции.

Главный принцип сокращения бюджетных расходов состоит в следующем: постепенное уменьшение финансирования тех видов деятельности государства, от которых можно отказаться в силу их самостоятельности.

С точки зрения влияния на основные экономические показатели, дефляция расценивается как менее благоприятный фактор, чем умеренная инфляция . Результатом дефляционной политики является замедление экономического роста и возможное создание экономического кризиса в стране, что нередко служит причиной отказа правительства от его использования.

Исторические примеры дефляции

См. также

Напишите отзыв о статье "Дефляция (экономика)"

Литература

• Финансы: Толковый словарь: Англо-русский. - М.: 2-е изд., «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир», 2000.
• Б. Г. Федоров. Новый англо-русский банковский и экономический словарь. - СПб.: Издательство «Лимбус-Пресс», 2006.

Примечания

Отрывок, характеризующий Дефляция (экономика)

Князь Андрей находился во время сражения при убитом в этом деле австрийском генерале Шмите. Под ним была ранена лошадь, и сам он был слегка оцарапан в руку пулей. В знак особой милости главнокомандующего он был послан с известием об этой победе к австрийскому двору, находившемуся уже не в Вене, которой угрожали французские войска, а в Брюнне. В ночь сражения, взволнованный, но не усталый(несмотря на свое несильное на вид сложение, князь Андрей мог переносить физическую усталость гораздо лучше самых сильных людей), верхом приехав с донесением от Дохтурова в Кремс к Кутузову, князь Андрей был в ту же ночь отправлен курьером в Брюнн. Отправление курьером, кроме наград, означало важный шаг к повышению.
Ночь была темная, звездная; дорога чернелась между белевшим снегом, выпавшим накануне, в день сражения. То перебирая впечатления прошедшего сражения, то радостно воображая впечатление, которое он произведет известием о победе, вспоминая проводы главнокомандующего и товарищей, князь Андрей скакал в почтовой бричке, испытывая чувство человека, долго ждавшего и, наконец, достигшего начала желаемого счастия. Как скоро он закрывал глаза, в ушах его раздавалась пальба ружей и орудий, которая сливалась со стуком колес и впечатлением победы. То ему начинало представляться, что русские бегут, что он сам убит; но он поспешно просыпался, со счастием как будто вновь узнавал, что ничего этого не было, и что, напротив, французы бежали. Он снова вспоминал все подробности победы, свое спокойное мужество во время сражения и, успокоившись, задремывал… После темной звездной ночи наступило яркое, веселое утро. Снег таял на солнце, лошади быстро скакали, и безразлично вправе и влеве проходили новые разнообразные леса, поля, деревни.
На одной из станций он обогнал обоз русских раненых. Русский офицер, ведший транспорт, развалясь на передней телеге, что то кричал, ругая грубыми словами солдата. В длинных немецких форшпанах тряслось по каменистой дороге по шести и более бледных, перевязанных и грязных раненых. Некоторые из них говорили (он слышал русский говор), другие ели хлеб, самые тяжелые молча, с кротким и болезненным детским участием, смотрели на скачущего мимо их курьера.
Князь Андрей велел остановиться и спросил у солдата, в каком деле ранены. «Позавчера на Дунаю», отвечал солдат. Князь Андрей достал кошелек и дал солдату три золотых.
– На всех, – прибавил он, обращаясь к подошедшему офицеру. – Поправляйтесь, ребята, – обратился он к солдатам, – еще дела много.
– Что, г. адъютант, какие новости? – спросил офицер, видимо желая разговориться.
– Хорошие! Вперед, – крикнул он ямщику и поскакал далее.
Уже было совсем темно, когда князь Андрей въехал в Брюнн и увидал себя окруженным высокими домами, огнями лавок, окон домов и фонарей, шумящими по мостовой красивыми экипажами и всею тою атмосферой большого оживленного города, которая всегда так привлекательна для военного человека после лагеря. Князь Андрей, несмотря на быструю езду и бессонную ночь, подъезжая ко дворцу, чувствовал себя еще более оживленным, чем накануне. Только глаза блестели лихорадочным блеском, и мысли изменялись с чрезвычайною быстротой и ясностью. Живо представились ему опять все подробности сражения уже не смутно, но определенно, в сжатом изложении, которое он в воображении делал императору Францу. Живо представились ему случайные вопросы, которые могли быть ему сделаны,и те ответы,которые он сделает на них.Он полагал,что его сейчас же представят императору. Но у большого подъезда дворца к нему выбежал чиновник и, узнав в нем курьера, проводил его на другой подъезд.
– Из коридора направо; там, Euer Hochgeboren, [Ваше высокородие,] найдете дежурного флигель адъютанта, – сказал ему чиновник. – Он проводит к военному министру.
Дежурный флигель адъютант, встретивший князя Андрея, попросил его подождать и пошел к военному министру. Через пять минут флигель адъютант вернулся и, особенно учтиво наклонясь и пропуская князя Андрея вперед себя, провел его через коридор в кабинет, где занимался военный министр. Флигель адъютант своею изысканною учтивостью, казалось, хотел оградить себя от попыток фамильярности русского адъютанта. Радостное чувство князя Андрея значительно ослабело, когда он подходил к двери кабинета военного министра. Он почувствовал себя оскорбленным, и чувство оскорбления перешло в то же мгновенье незаметно для него самого в чувство презрения, ни на чем не основанного. Находчивый же ум в то же мгновение подсказал ему ту точку зрения, с которой он имел право презирать и адъютанта и военного министра. «Им, должно быть, очень легко покажется одерживать победы, не нюхая пороха!» подумал он. Глаза его презрительно прищурились; он особенно медленно вошел в кабинет военного министра. Чувство это еще более усилилось, когда он увидал военного министра, сидевшего над большим столом и первые две минуты не обращавшего внимания на вошедшего. Военный министр опустил свою лысую, с седыми висками, голову между двух восковых свечей и читал, отмечая карандашом, бумаги. Он дочитывал, не поднимая головы, в то время как отворилась дверь и послышались шаги.
– Возьмите это и передайте, – сказал военный министр своему адъютанту, подавая бумаги и не обращая еще внимания на курьера.
Князь Андрей почувствовал, что либо из всех дел, занимавших военного министра, действия кутузовской армии менее всего могли его интересовать, либо нужно было это дать почувствовать русскому курьеру. «Но мне это совершенно всё равно», подумал он. Военный министр сдвинул остальные бумаги, сровнял их края с краями и поднял голову. У него была умная и характерная голова. Но в то же мгновение, как он обратился к князю Андрею, умное и твердое выражение лица военного министра, видимо, привычно и сознательно изменилось: на лице его остановилась глупая, притворная, не скрывающая своего притворства, улыбка человека, принимающего одного за другим много просителей.
– От генерала фельдмаршала Кутузова? – спросил он. – Надеюсь, хорошие вести? Было столкновение с Мортье? Победа? Пора!
Он взял депешу, которая была на его имя, и стал читать ее с грустным выражением.
– Ах, Боже мой! Боже мой! Шмит! – сказал он по немецки. – Какое несчастие, какое несчастие!
Пробежав депешу, он положил ее на стол и взглянул на князя Андрея, видимо, что то соображая.
– Ах, какое несчастие! Дело, вы говорите, решительное? Мортье не взят, однако. (Он подумал.) Очень рад, что вы привезли хорошие вести, хотя смерть Шмита есть дорогая плата за победу. Его величество, верно, пожелает вас видеть, но не нынче. Благодарю вас, отдохните. Завтра будьте на выходе после парада. Впрочем, я вам дам знать.
Исчезнувшая во время разговора глупая улыбка опять явилась на лице военного министра.
– До свидания, очень благодарю вас. Государь император, вероятно, пожелает вас видеть, – повторил он и наклонил голову.
Когда князь Андрей вышел из дворца, он почувствовал, что весь интерес и счастие, доставленные ему победой, оставлены им теперь и переданы в равнодушные руки военного министра и учтивого адъютанта. Весь склад мыслей его мгновенно изменился: сражение представилось ему давнишним, далеким воспоминанием.

Князь Андрей остановился в Брюнне у своего знакомого, русского дипломата.Билибина.
– А, милый князь, нет приятнее гостя, – сказал Билибин, выходя навстречу князю Андрею. – Франц, в мою спальню вещи князя! – обратился он к слуге, провожавшему Болконского. – Что, вестником победы? Прекрасно. А я сижу больной, как видите.
Князь Андрей, умывшись и одевшись, вышел в роскошный кабинет дипломата и сел за приготовленный обед. Билибин покойно уселся у камина.
Князь Андрей не только после своего путешествия, но и после всего похода, во время которого он был лишен всех удобств чистоты и изящества жизни, испытывал приятное чувство отдыха среди тех роскошных условий жизни, к которым он привык с детства. Кроме того ему было приятно после австрийского приема поговорить хоть не по русски (они говорили по французски), но с русским человеком, который, он предполагал, разделял общее русское отвращение (теперь особенно живо испытываемое) к австрийцам.
Билибин был человек лет тридцати пяти, холостой, одного общества с князем Андреем. Они были знакомы еще в Петербурге, но еще ближе познакомились в последний приезд князя Андрея в Вену вместе с Кутузовым. Как князь Андрей был молодой человек, обещающий пойти далеко на военном поприще, так, и еще более, обещал Билибин на дипломатическом. Он был еще молодой человек, но уже немолодой дипломат, так как он начал служить с шестнадцати лет, был в Париже, в Копенгагене и теперь в Вене занимал довольно значительное место. И канцлер и наш посланник в Вене знали его и дорожили им. Он был не из того большого количества дипломатов, которые обязаны иметь только отрицательные достоинства, не делать известных вещей и говорить по французски для того, чтобы быть очень хорошими дипломатами; он был один из тех дипломатов, которые любят и умеют работать, и, несмотря на свою лень, он иногда проводил ночи за письменным столом. Он работал одинаково хорошо, в чем бы ни состояла сущность работы. Его интересовал не вопрос «зачем?», а вопрос «как?». В чем состояло дипломатическое дело, ему было всё равно; но составить искусно, метко и изящно циркуляр, меморандум или донесение – в этом он находил большое удовольствие. Заслуги Билибина ценились, кроме письменных работ, еще и по его искусству обращаться и говорить в высших сферах.

Дефляция (от лат. deflatio - выдувание, сдувание) - меры, предпринимаемые правительствами стран для борьбы с инфляцией и увеличения покупательской способности национальной валюты.

В числе мер, которые могут привести к дефляции, называют:

1. Рост стоимости денег, который в экономике, базирующейся на натуральных деньгах, может быть вызван с увеличением себестоимости производства денежного подкрепления.

2. Рост производительности, который при постоянной стоимости денег приводит к снижению совокупного спроса и, как следствие - к удешевлению товаров.

3. Искусственное увеличение стоимости денег за счет создания дефицита оборотных средств. В этом случае дефляция предусматривает изъятие из обращения части денежной массы, ставшей избыточной в результате стремительного роста индекса цен

Помимо этого к дефляции приводит усиление валютного и внешнеторгового регулирования, продажа государственных ценных бумаг, повышение налогов, увеличение учетной ставки, уменьшение государственных бюджетных расходов и другие. В результате дефляции индекс цен снижается.

Дефляция - более неблагоприятное, чем инфляция, свидетельство экономического спада, роста безработицы и уменьшения объемов производства. Самая значительная дефляция XX-го века произошла в период Великой депрессии, в 1920–1930-х годах. С тех пор правительства стараются находить способы восстановления экономики своих стран, не прибегая к дефляции.

Два термина – «инфляция» и «дефляция» – неразрывно связаны друг с другом и относятся к экономической сфере деятельности человека. Вместе с тем они представляют абсолютно противоположные явления. Дефляция – это удорожание денег, инфляции – удешевление. И первое, и второе оказывает огромное влияние на отдельных граждан, государства и даже на международные экономические и политические взаимоотношения.

Что означает термин «дефляция»

Данное явление в экономике представляет собой повышение покупательной способности какой-либо валюты. Характерными особенностями дефляции являются:

• понижение цен на все в экономике страны (чем индекс дефляции выше, тем сильнее понижаются цены);
• регулярный пересчет цен на товары и услуги;
• понижение заработной платы, исходя из удорожания валюты.

Вообще сами термины инфляция и дефляция до второй половины XX века использовались исключительно в академической среде. Но в послевоенный период они стали появляться и в научной литературе. Именно тогда экономическая теория стала широко развиваться и проникать в массы. Видным деятелем, изучившим законы дефляции, являлся Кейнс – американский экономист. Под влиянием его рассуждений слова «инфляция» и «дефляция» стали все чаще появляться в повседневной речи.

Причины дефляции

Для того чтобы ответить на вопрос о том, что такое дефляция, простым языком, нужно изучить ее причины. Современные экономисты выделяют три основные причины, вызывающие дефляцию в экономике:

1. Стоимость денег. При состоянии роста стоимости производства, повышается и стоимость денег. Применимо это при использовании натуральных денег, т.е. денег с каким-либо материальным содержанием, чаще всего золотым, реже в другом стандарте, например, немецкая марка подкреплялась зерном.
2. Стоимость товаров. Цена товаров на рынке непременно снижается в силу увеличения производительности труда. При этом стоимость денег находится на неизменном уровне.
3. Дефицит денег. В виде искусственного повышения стоимости денег проявляется сокращение денежной массы. Таким образом, дефляция – это последствия изъятия центральным банком некоего количества денежных знаков из обращения. Достигается это различными путями, например, повышением налоговой ставки, предотвращением повышения заработной платы, понижением расходов бюджета государства и т.д. Данные действия приводят к сокращению инфляции, за счет искусственного увеличения стоимости валюты.

С точки зрения потребителя

Для потребителя (т.е. простого гражданина) данное положение дел в экономике довольно положительное явление. Давайте, к примеру, возьмем простого труженика Васю. В январе он получил зарплату 1000 рублей. На эти деньги он купил 3 мешка картофеля. В феврале Вася получил все ту же 1000, но вследствие повышения стоимости денег, ему удалось помимо 3-х мешков картофеля, приобрести еще 1 мешок лука. В случае, если не происходит снижения заработной платы, Васю все устраивает, и он даже начинает откладывать деньги. Таким образом, для потребителя дефляция – это шанс повысить свое благосостояние, в том случае, если не происходит увеличения налогов и понижения зарплаты.

С точки зрения производителя

Для производителя ситуация при дефляции прямо противоположна. Складывается такое положение, например, предприниматель взял кредит в банке на развитие собственного бизнеса в размере 1000 рублей. Он начинает производить картофель. В январе он продавал картофель за 5 рублей. В феврале, после удорожания денег, он уже продает не по 5, а по 4 рубля за килограмм. Если смотреть на количество получаемой прибыли, она будет непременно падать. А кредит 1000 рублей будет непременно дорожать. Таким образом, количество денег заемщик отдаст аналогичное, но вот его стоимость с разницей в несколько месяцев или даже лет, будет сильно отличаться.

Дефляция – это кризис, по крайней мере, для производителя. А так как мы сегодня живем при рыночных отношениях, это окажет влияние на всю экономическую систему государства. Таким образом, дефляция для финансовой системы еще опаснее инфляции.

Негативные последствия для экономики

Видный экономист современности Вэссел Дэвид, анализируя, что такое дефляция в экономике государств, выделил 4 основных пункта ее негативного воздействия:

1. Периодическое понижение заработной платы рабочих.
2. Из-за развития правовой базы в большинстве стран, предпринимателю будет сложно уволить лишних рабочих, в результате, он будет нести дополнительные расходы, что приведет к общему снижению прибыли.
3. Потребитель, замечая процесс постоянного снижения цен на товары, будет откладывать покупки на «завтра».
4. Это явление крайне нежелательно дебиторам и Центральному банку.

Примеры дефляции в мировой истории

Это явление не ново, оно сопровождает экономическое развитие на протяжении нескольких десятилетий. Дефляция (примеры ее можно обнаружить) станет ясна, если даже немного погрузиться в изучение экономического развития некоторых стран.

Великая депрессия. В 1929 году на Нью-Йоркской фондовой бирже произошел катастрофический обвал, огромное количество банков обанкротилось, вкладчики лишились своих сбережений. Все эти события привели к небывалой дефляции, причиной всему этому послужило искусственное раздутие «кредитного пузыря», с последующим его лопанием.

Другой яркий пример - «потерянное десятилетие» в Японии. В конце 80-х годов прошлого века государство провело искусственное повышение спроса на недвижимость, что привело к небывалому росту цен. К примеру, земля под императорским дворцом оценивалась на одном уровне со всей землей в Калифорнии. Долго ситуация удорожания не могла происходить, а после «лопания» искусственного спекулятивного пузыря началась череда банкротства банков и кредитного капитала. После этого правительство Японии попыталось вновь раздуть этот пузырь, но банки и крупные промышленные капиталы уже не хотели наступать еще раз на одни и те же грабли. В результате, сегодня в Японии практически отсутствует спрос на землю и недвижимость, хотя свободных территорий там очень мало, цена на них падает из года в год.

В результате ответить на вопрос о том, что такое дефляция, простым языком, не так уж сложно. В двух словах – это повышение стоимости денег, либо искусственным, через изъятие из оборота определенного количества денежной массы, либо естественным путем, через увеличение производства. И в первом, и во втором случае этот процесс окажет влияние и на потребителя, и на производителя, затронув карман простого гражданина и целого государства.